比特币神秘的“鲸鱼”对市场的影响

比特币世界中神秘的“鲸鱼”（拥有大量数字货币的个人）长期以来一直在助长投机和焦虑。 现在，新的研究揭示了鲸鱼是谁以及它们对市场的影响。

加密取证公司 Chainalysis 的一项研究调查了 32 条最大的鲸鱼，它们总共持有迄今为止开采的大约 1700 万比特币中的 100 万以上。 样本中最小的鲸鱼持有约 12,000 枚比特币，而最大的鲸鱼持有超过 85,000 枚比特币——分别价值 7500 万美元和 5.41 亿美元。

如上表所示，该公司将 32 条鲸鱼分为四类。 其中包括几年前因比特币被用作互联网非法交易货币而声名鹊起的三只“犯罪鲸鱼”。 Chainalysis 怀疑其中一头鲸鱼目前正在监狱中。

不过，对于投资者来说，最吸引人的类别可能是 2017 年进入比特币市场并一直积极买卖比特币的九大“交易鲸鱼”。 根据 Chainalysis 经济学家 Kim Grauer 的说法，与普遍的看法相反，当比特币价格下跌时，交易员通常会买入鲸鱼而不是卖出，并且没有证据表明他们一致行动。

这削弱了许多比特币观察者的怀疑，即影子鲸正在操纵价格。 Chainalysis 对交易商鲸鱼的调查结果还强调，其中 3 家在亚洲交易所进行交易。 格劳尔说，互联网上出现的许多比特币钱包“富豪榜”是业余爱好者激烈猜测的来源，根本不是鲸鱼。 相反，它们是交易所和其他商业机构在正常金融业务过程中持有的余额。

其他两种类型的鲸鱼在市场上的存在与交易型鲸鱼不同。 “挖矿鲸鱼”是指在比特币容易且廉价地被开采时积累了大量比特币的个体（尽管有些人可能通过采矿以外的方式获得了比特币）。 Chainalysis 表示比特币鲸鱼等级，他们正在出售该系列的一小部分，并且该组织倾向于长期持有比特币（比特币术语中的“HODL”）。

五只“丢失的鲸鱼”是那些在早期积累了大量比特币，但由于完全没有钱包活动而可能已经死亡或丢失钱包钥匙的人。 正如《财富》杂志去年报道的那样，Chainalysis 的一项研究认为，有一天比特币的总供应量将达到 2100 万个，其中 400 个将永远丢失。

为了在其研究中识别这些鲸鱼，Chainalysis 并没有简单地查看钱包中的大量比特币。 相反，该公司将所谓的“共同支出”分析应用于比特币的公共区块链分类账比特币鲸鱼等级，这使其能够识别似乎属于同一个人的钱包集群。

Chainalysis 的鲸鱼研究有一些重要的条件，Grauer 说。 这包括一些拥有多个钱包的鲸鱼可能偷偷逃避公司的常见支出检测。

最重要的条件是该研究不包括最大的鲸鱼：匿名的比特币创造者中本聪。 中本聪的财富分散在多个钱包中，总计超过 100 万个比特币，Chainalysis 认为这将永远丢失。

底线？ 鲸鱼在比特币市场中的作用可能被夸大了。 排名前 32 位的鲸鱼控制着大约 6% 的供应量，但如果考虑到比特币的损失，这个数字会下降到 4.6%。更重要的是，这些鲸鱼中只有少数经常活跃在市场上，而且当它们活跃时，它们的行为似乎支持比特币长期价值的方式。